冀东水泥(000401.CN)

新老基建齐发力 3月A股大涨开局

时间:20-03-03 09:06    来源:证券时报

3月首个交易日,A股三大股指先声夺人,全线高开高走。截至昨日收盘,上证指数报2970.93点,上涨3.15%;深证成指报11381.76点,上涨3.65%;创业板指报2135.42点,上涨3.08%。沪深两市合计成交10293.3亿元,成交额连续第9个交易日破万亿元。

盘面上,行业板块全线飘红,两市仅百余只个股下跌,市场热点主要集中在水泥、机械等基建方向,以5G为主的新基建板块也表现亮眼。

在市场人士看来,尽管A股自2019年以来整体有较大涨幅,但从估值上看,A股较历史水平仍具有显著优势。同时A股对政策反应敏感,具备较强韧性,所以率先走出全球金融市场巨震的冲击。

新老基建股齐发力

上周,外围市场刚经历了一轮大幅下跌。美股三大股指全周跌幅均超过10%,其中,道指有两个交易日跌幅超过1000点,全周累计下跌3583点,为美股史上最大周跌点数,当周跌幅为12.4%,创2008年10月以来最大单周跌幅。欧股方面,英国富时100指数、德国DAX 30指数、法国CAC 40指数全周跌幅均超过10%。一周内欧股市值蒸发约1.5万亿美元,创2008年金融危机以来最差单周表现。亚太市场方面,日经225指数、韩国综合指数、澳洲标普200等主要指数同样失血不少。而A股方面,上证指数和深证成指上周分别下跌5.24%和5.58%,创业板指下跌6.96%,是全球市场中表现较好的。

3月首个交易日,A股延续了稳健表现,全线高开高走。部分外资机构也表示了对A股未来走势的看好,周一盘中消息显示,摩根士丹利将中国、新加坡股票评级提高至增持。

同时,借道沪深股通的北向资金终结了上周净流出的态势,截至昨日A股收盘,北向资金全天净流入41.52亿元,其中,沪股通净流入26.49亿元,深股通净流入15.03亿元。

周一盘面上,大基建题材表现十分强势,成为两市领涨主力,而其中又可分为两股力量,即以水泥建材等为代表的“老基建”,和以5G等为代表的“新基建”。

水泥建材板块作为传统基建板块的代表,表现突出,截至昨日收盘板块整体涨幅超过8%。冀东水泥(000401)、华新水泥等数十只个股涨停,行业龙头海螺水泥盘中股价创历史新高。

新基建板块中,工业互联网涨幅居前,汉钟精机等多股涨停,用友网络涨幅逾7%。

国金证券在研报中认为,工业互联网是科技新基建的重要组成部分,随着5G落地及政策不断加持,工业互联网有望进入发展快车道。

恒大集团首席经济学家、恒大研究院院长任泽平直言:“对冲疫情和经济下行,其实最简单有效的办法还是基建。”但启动新一轮基建,关键在“新”。任泽平表示,“新基建”主要有四新:新的地区,大规模基建应集中在人口流入的城市群都市圈;新的主体,要进一步放开基建领域的市场准入,扩大投资主体;新的方式,基建投资方式上要规范并推动PPP,引进私人资本提高效率,拓宽融资来源;新的领域,在铁路、公路、轨道交通等传统基建的基础上,还有5G、人工智能、工业互联网、智慧城市等新型基建领域。

机构称3月或为全年配置良机

在业内人士看来,外围市场已经在较大程度上对疫情进行了负面定价,外围市场的风险释放反而让A股未来的走势少了些顾虑。

安信证券提出,上周A股的调整源自海外市场对疫情的担忧,而与春节后首个交易日A股市场的那轮调整有所不同的是,目前市场的位置尤其是科技股的位置相对更高。安信证券认为,从市场规律来说,本轮调整后的修复行情可能会走得更为稳健,市场风险偏好相对更低,这使得市场修复的速度和结构也会和此前有所不同:预计修复速度相对更缓和,结构上不会过于极端,不再过度追捧题材股,而是更关注基本面。

中信证券发布研报称,预计3月市场将进入平和期,是全年绝佳的配置时机。中信证券认为,中国经济将进入快速恢复期,复工、复产开始加速爬坡,预计4月基本接近正常水平。对A股市场而言,科技股将进入业绩和估值的校准期,个股将走向分化,优质科技白马将最终胜出。